TCMB’den Faiz Sabit, KKM’de Kritik Hamle

Bu yeni uygulama, özellikle enflasyon beklentileriyle birlikte faiz oranlarındaki dalgalanmaların dikkate alındığı bir dönemde, tasarruf sahiplerinin mevduatlarını daha esnek şartlarda değerlendirmesine imkan sağlayacak. Mevcut sabit faizli mevduatlara kıyasla daha dinamik bir getiri potansiyeli sunacak bu hesaplar sayesinde, TL’nin cazibesinin artırılması ve dövizden dönüş eğiliminin desteklenmesi hedefleniyor.

Merkez Bankası, bu hamlenin hem finansal istikrarı pekiştireceğini hem de para politikasının etkinliğini artıracağını belirtti. Yeni düzenlemenin, bankacılık sektörüyle koordinasyon içinde kademeli olarak devreye alınacağı ve uygulama esaslarının detaylı bir şekilde kamuoyu ile paylaşılacağı bildirildi.

Ekonomistler, söz konusu adımın TL’ye olan talebi artırabileceğini ve yatırımcıların değişken faiz yapısı sayesinde piyasa koşullarına daha duyarlı hale gelebileceğini ifade ediyor. Bu sayede, hem bireysel tasarruf sahipleri hem de kurumlar, getirilerini daha etkin bir şekilde yönetme fırsatı yakalayabilecek.

Geçtiğimiz Perşembe günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), politika faizini yüzde 46 seviyesinde sabit tutma kararı aldı. Bu karar, piyasalarda beklendiği gibi gerçekleşirken, Merkez Bankası aynı gün yaptığı açıklamalarla, 21 Haziran 2025 tarihi itibarıyla geçerli olacak yeni makroihtiyati düzenlemeleri duyurdu.

Merkez Bankası’nın hedefi, parasal aktarım mekanizmasını güçlendirmek ve Türk lirasının kullanımını teşvik ederek ekonomide kalıcı fiyat istikrarı sağlamaktır. Bu doğrultuda, bankaların TL mevduatlarında gerçek kişi paylarına yönelik yeni hedef oranlar belirlenmiş ve mevcut uygulamalarda önemli değişiklikler yapılmıştır.

TL Mevduat Payı Hedeflerinde Güncelleme

Yeni düzenlemeye göre, gerçek kişi TL mevduat payı yüzde 60’ın altında olan bankalar için hedeflenen oranlar artırıldı. Bunun yanı sıra, TL mevduat payı yüzde 60 ile yüzde 65 arasında olan bankalar için ise aylık yüzde 0,4 puanlık artış hedefi getirildi. Bu uygulama ile bankaların TL cinsinden mevduatlarını artırmaları ve böylece Türk lirasının finans sektöründeki ağırlığını yükseltmeleri amaçlanıyor.

Kur Korumalı Mevduat (KKM) Düzenlemeleri

Kur Korumalı Mevduat hesaplarında da önemli bir değişikliğe gidildi. KKM hesaplarına uygulanan zorunlu karşılık oranı yüzde 33 seviyesinden yüzde 40’a çıkarıldı. Ayrıca, KKM için belirlenen asgari faiz oranı politika faizinin yüzde 50’sinden yüzde 40’ına indirildi. Önceki düzenlemede KKM’den Türk lirasına geçiş için belirli bir hedef bulunurken, bu hedef kaldırıldı. Ancak, KKM hesaplarının yenilenmesi ve TL’ye geçişine ilişkin toplam hedef korunmaya devam edecek.

Vadeler ve Faiz Uygulamaları

Banka mevduat ürünlerinde vadelerle ilgili esneklikler sağlandı. Daha önce sadece 3 aydan uzun vadelerde açılabilen değişken faizli TL mevduat hesapları, artık 1 aydan uzun vadelerde de açılabilecek. Bu sayede mevduat sahiplerine vadeler konusunda daha fazla seçenek sunulacak.

Ayrıca TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi), ÜFE (Üretici Fiyat Endeksi) ve TLREF (Türk Lirası Referans Faiz Oranı) endeksli mevduatlar için zorunlu karşılık oranı tüm vade türlerinde yüzde 10 olarak sabitlendi. Yabancı para mevduat hesapları için ise TL cinsinden tesis edilmesi gereken zorunlu karşılık oranı yüzde 4’ten yüzde 2,5’e indirildi. Bu adımlar, hem TL mevduatlarını desteklemeye hem de döviz likiditesini etkin kullanmaya yönelik olarak değerlendiriliyor.